Por Bárbara Sifón
La que cierra hoy ha sido una de las semanas más movidas para el mercado local y la que fuera la primera operación en anunciarse el lunes, es también la que pone el punto final a estos cinco días.
A eso de las 9:15 horas se realizó la adjudicación de las acciones de Cencosud, que el lunes su controlador Horst Paulmann informara que quería vender. Inicialmente, se esperaba que la operación implicara la enajenación de unos 142 millones de títulos; sin embargo la alta demanda llevó al vendedor a desprenderse del máximo estipulado en la oferta inicial: unos 170 millones de papeles, equivalente a un 5,9% de la propiedad.
La operación fue anunciada el lunes por el controlador del retailer y las ofertas comenzaron a recibirse formalmente el martes a mediodía hasta las 14:00 horas de ayer. En medio del proceso, el precio que los inversionistas estuvieran dispuestos a pagar por el papel se convirtió en tema clave, especialmente luego de que el miércoles BTG le complicara la pista a LarrainVial en el remate por los títulos de Falabella y finalmente subiera en $115 el precio inicial de $4.600 por cada acción de Falabella.
De todas formas, esta ocasión fue distinta, ya que el remate se adjudicó según las órdenes que ingresaron los distintos corredores del mercado local al libro que manejaron en la Bolsa de Comercio hasta cerca de las 19 horas de ayer. A esa hora fue entregado a los intermediarias JP Morgan y Credicorp, -quienes actuaron como agentes colocadores- y no en un remate martillero donde existe la posibilidad de que una intermediaria presente un libro paralelo como fue el caso de Falabella.
¿Cómo se cerró el libro? La demanda superó en cerca de tres veces la oferta y bordeó los US$1.500 millones, donde locales y extranjeros mostraron un interés equilibrado por los papeles. Conocedores de la operación aseguran que a nivel local se vio un importante interés por parte de institucionales. Finalmente, el precio al que se adjudicaron las acciones fue de $1.750, en línea con las expectativas del mercado. Con ello, Horst Paulmann recaudó con la venta de este paquete poco más de US$ 458 millones.
No sólo el precio cumplió con las expectativas de los operadores locales, sino que además ya al medio día de ayer se especulaba de la alta demanda lo que llevó al precio de los papeles a escalar un 1,45% hasta los $1.818,4. Con todo, el castigo sobre la acción fue de 7,5% respecto del precio previo al anuncio de la venta.
