El dólar inició ligeramente al alza una semana movida tras el reciente derrumbe de Silicon Valley Bank (SVB) —banco californiano especializado en capital riesgo— y las medidas extraordinarias de liquidez implantadas por la Reserva Federal para prevenir un contagio a otros eslabones del sistema bancario, con los mercados atentos también al dato de inflación que se publicará mañana martes en Estados Unidos.
Según Bloomberg, el precio del dólar subía $3,50 a $801,00 poco después del inicio de la sesión en el mercado cambiario chileno.
"Hoy vemos un alza del tipo de cambio en las primeras operaciones, principalmente impulsado por el miedo ante una nueva crisis bancaria en EEUU", escribió en una nota el director general de BeFX, Rodrigo Castillo.
Se esperan presiones a la baja desde el plano interno. Esta semana, el Banco Central de Chile licitará renovaciones de contratos forward de ventas de dólares por un monto total de US$ 3.455 millones, operaciones que derivan de su última intervención cambiaria.
El Central renovó contratos forward por US$ 1.984 millones en el conjunto de la semana pasada, mientras que el Ministerio de Hacienda vendió dólares por US$ 394 millones en el mercado spot.
Bancos en la mira
El dollar index -que compara al dólar con seis otras divisas globales- bajaba 0,33% a 104,24 puntos, mientras que el cobre Comex descendía 0,48% hasta los 4,01 la libra.
En tanto, los títulos de deuda soberana en EEUU eran objeto de una explosiva demanda: el rendimiento de la nota a dos años se hundía 39,8 pb a 4,19% y el del bono a 10 años caía 16,3 pb a 3,53%. La tasa de un bono es inversamente proporcional a su precio.
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El colapso de SVB, un banco californiano especializado en financiamiento de capital riesgo, llevaba a los bonos a perfilarse como un refugio atractivo tras un año depreciándose por las expectativas de inflación y tasas.
"Los operadores especulan ahora sobre si el contagio de la crisis a otros bancos inclinarán a la Fed a favor de mantener la próxima subida en unos modestos 25 pb, o incluso a hacer una pausa antes de lo previsto", dijeron los estrategas de SaxoBank en su informe diario.
Agregaron que estas apuestas se ven reforzadas por el reporte laboral dado a conocer el viernes en EEUU, donde los salarios promedio crecieron menos de lo esperado y la tasa de participación laboral aumentó.
De acuerdo a las operaciones de futuros compiladas por CME Group, los agentes ven un 70,1% de probabilidad de que la Fed suba su tasa oficial en 25 pb, mientras que un 29,9% apunta a que la dejará sin cambios.
Los riesgos derivados de la quiebra de SVB llevaron a la Fed a lanzar este fin de semana un programa especial de financiamiento para que la banca pueda recibir liquidez en términos más favorables. Pero los mercados observan de cerca la situación de First Republic Bank, cuya acción se desplomó 65% a pesar de las medidas de emergencia.
Este martes se publicará el IPC de febrero en EEUU, donde las estimaciones de los analistas apuntan a que la tasa anual habría bajado cuatro décimas desde el mes anterior, ubicándose en 6,0%. La inflación subyacente habría caído solo una décima, a 5,5% anual.
El miércoles se publicarán los precios al productor y las ventas minoristas de febrero en EEUU, mientras que el jueves el Banco Central Europeo hará su anuncio de política monetaria, donde hay certeza en el mercado de que elevará la tasa clave en 50 pb.
